അൽഗോരിതമിക് ട്രേഡിംഗ് അനാവരണം ചെയ്യുന്നു: ഉയർന്ന ആവൃത്തിയിലുള്ള ട്രേഡിംഗ് സിസ്റ്റങ്ങളുടെ ആന്തരിക പ്രവർത്തനങ്ങൾ

നിങ്ങൾ കണ്ണടയ്ക്കുന്ന സമയം കൊണ്ട്, ഒരു ഉയർന്ന ആവൃത്തിയിലുള്ള ട്രേഡിംഗ് (HFT) സിസ്റ്റത്തിന് ആഗോള എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ ആയിരക്കണക്കിന് ട്രേഡുകൾ നടത്താൻ കഴിയും. ആധുനിക സാമ്പത്തിക വിപണികളുടെ യാഥാർത്ഥ്യമാണിത്. ഇവിടെ ലാഭത്തിനായുള്ള പോരാട്ടങ്ങൾ മൈക്രോ സെക്കൻഡുകളിൽ - ഒരു സെക്കൻഡിന്റെ ദശലക്ഷത്തിലൊരംശം - വിജയിക്കുകയും നഷ്ടപ്പെടുകയും ചെയ്യുന്നു. കമ്പ്യൂട്ടർ പ്രോഗ്രാമുകൾ ഉപയോഗിച്ച് ട്രേഡുകൾ നടത്തുന്ന അൽഗോരിതമിക് ട്രേഡിംഗ് ആഗോള ധനകാര്യത്തെ അടിസ്ഥാനപരമായി മാറ്റിമറിച്ചു. ഇതിന്റെ ഏറ്റവും തീവ്രവും ശക്തവും വിവാദപരവുമായ അവതാരമാണ് ഉയർന്ന ആവൃത്തിയിലുള്ള ട്രേഡിംഗ്.

ക്വാണ്ടിറ്റേറ്റീവ് ഫിനാൻസിന്റെ രഹസ്യങ്ങളെക്കുറിച്ച് അറിയാത്തവർക്ക്, എച്ച്എഫ്‌ടി ഒരു ബ്ലാക്ക് ബോക്സായി തോന്നാം. സങ്കീർണ്ണമായ അൽഗോരിതങ്ങളുടെയും അത്യാധുനിക സാങ്കേതികവിദ്യയുടെയും ഒരു ലോകം. ഈ ഗൈഡ് ആ ബോക്സ് തുറക്കാൻ ലക്ഷ്യമിടുന്നു. ഞങ്ങൾ എച്ച്എഫ്‌ടിയുടെ ലോകത്തേക്ക് ആഴത്തിൽ ഇറങ്ങിച്ചെന്ന് അതിന്റെ പ്രധാന ഘടകങ്ങളെക്കുറിച്ച് വിശദീകരിക്കുന്നു, അതിന്റെ പ്രധാന തന്ത്രങ്ങൾ പര്യവേക്ഷണം ചെയ്യുന്നു, ആഗോള വിപണികളിൽ അതിന്റെ സ്വാധീനം പരിശോധിക്കുന്നു, സാമ്പത്തിക വ്യവസ്ഥയിലെ അതിന്റെ പങ്ക് ചർച്ച ചെയ്യുന്നു. നിങ്ങൾ ഒരു ധനകാര്യ പ്രൊഫഷണലാകാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന വ്യക്തിയാണെങ്കിലും, സാങ്കേതികവിദ്യയിൽ താൽപ്പര്യമുള്ളയാളാണെങ്കിലും അല്ലെങ്കിൽ ജിജ്ഞാസയുള്ള ഒരു ആഗോള പൗരനാണെങ്കിലും, ഈ സമഗ്രമായ അവലോകനം ലോകത്തിലെ സാമ്പത്തിക ധമനികളിൽ ആധിപത്യം സ്ഥാപിക്കുന്ന സിസ്റ്റങ്ങളെക്കുറിച്ച് വ്യക്തമായ ധാരണ നൽകും.

എന്താണ് ഉയർന്ന ആവൃത്തിയിലുള്ള ട്രേഡിംഗ് (HFT)?

ഉയർന്ന വേഗത, ഉയർന്ന വിറ്റുവരവ് നിരക്കുകൾ, അത്യാധുനിക സാങ്കേതിക അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾ എന്നിവയുടെ സവിശേഷതയായ അൽഗോരിതമിക് ട്രേഡിംഗിന്റെ ഒരു ഉപവിഭാഗമാണ് എച്ച്എഫ്‌ടി. ഇത് വേഗത്തിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നതിനെക്കുറിച്ച് മാത്രമല്ല; വേഗതയുടെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ മാത്രം നിർമ്മിച്ച വിപണികളോടുള്ള ഒരു സമഗ്രമായ സമീപനമാണിത്. എച്ച്എഫ്‌ടിയെ ശരിക്കും മനസ്സിലാക്കാൻ, ലളിതമായ ഒരു നിർവചനത്തിനപ്പുറം അതിന്റെ പ്രധാന സ്വഭാവങ്ങളിലേക്ക് നോക്കണം.

എച്ച്എഫ്‌ടിയെ നിർവചിക്കുന്നു: വേഗതയ്ക്കപ്പുറം

വേഗത ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ട സവിശേഷതയാണെങ്കിലും, മറ്റ് തരത്തിലുള്ള അൽഗോരിതമിക് ട്രേഡിംഗിൽ നിന്ന് എച്ച്എഫ്‌ടിയെ വേർതിരിക്കുന്ന നിരവധി പ്രധാന സ്വഭാവങ്ങളുണ്ട്:

• അതിവേഗം: എച്ച്എഫ്‌ടി സ്ഥാപനങ്ങൾ മൈക്രോ സെക്കൻഡുകളിലോ നാനോ സെക്കൻഡുകളിലോ ഓർഡറുകൾ നടപ്പിലാക്കാൻ അത്യാധുനിക സാങ്കേതികവിദ്യ ഉപയോഗിക്കുന്നു. കുറഞ്ഞ ലേറ്റൻസിക്കായി പൂർണ്ണമായ തീരുമാനമെടുക്കൽ, എക്സിക്യൂഷൻ ലൂപ്പ് എന്നിവ ഒപ്റ്റിമൈസ് ചെയ്തിരിക്കുന്നു.
• വിപുലമായ അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾ: സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകളുടെ അതേ ഡാറ്റാ സെന്ററുകളിൽ സെർവറുകൾ സ്ഥാപിക്കുക, സാധ്യമായ ഏറ്റവും വേഗതയേറിയ നെറ്റ്‌വർക്ക് കണക്ഷനുകൾ ഉപയോഗിക്കുക (മൈക്രോവേവ് ടവറുകളും പ്രൊപ്രൈറ്ററി ഫൈബർ ഒപ്റ്റിക് ലൈനുകളും പോലെ), പ്രത്യേക ഹാർഡ്‌വെയർ ഉപയോഗിക്കുക എന്നിവ ഇതിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു.
• വളരെ കുറഞ്ഞ ഹോൾഡിംഗ് പിരീഡുകൾ: എച്ച്എഫ്‌ടി തന്ത്രങ്ങളിൽ സ്ഥാനങ്ങൾ ഒരു സെക്കൻഡിന്റെ അംശം മുതൽ ഏതാനും മിനിറ്റുകൾ വരെ മാത്രം നിലനിർത്തുന്നു. ഒരു കമ്പനിയുടെ ദീർഘകാല വളർച്ചയിൽ നിക്ഷേപം നടത്തുക എന്നതല്ല, മറിച്ച് മിതമായ, мимолётные വില വ്യതിയാനങ്ങൾ നേടുകയാണ് ലക്ഷ്യം.
• ഉയർന്ന ഓർഡർ-ടു-ട്രേഡ് അനുപാതങ്ങൾ: എച്ച്എഫ്‌ടി അൽഗോരിതങ്ങൾ വിപണിയിലെ ആഴം പരിശോധിക്കുന്നതിനോ മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്ന സാഹചര്യങ്ങളോട് പ്രതികരിക്കുന്നതിനോ വേണ്ടി ധാരാളം ഓർഡറുകൾ നൽകുകയും പിന്നീട് റദ്ദാക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. ഈ ഓർഡറുകളിൽ ഒരു ചെറിയ ഭാഗം മാത്രമേ യഥാർത്ഥ ട്രേഡിൽ കലാശിക്കുകയുള്ളൂ.
• കുറഞ്ഞ രാത്രികാല റിസ്ക്: മിക്ക എച്ച്എഫ്‌ടി സ്ഥാപനങ്ങളും ഒരു 'ഫ്ലാറ്റ്' സ്ഥാനവുമായി ട്രേഡിംഗ് ദിവസം അവസാനിപ്പിക്കാൻ ലക്ഷ്യമിടുന്നു. അതായത്, അവർ രാത്രിയിൽ കാര്യമായ ആസ്തികളൊന്നും കൈവശം വയ്ക്കുന്നില്ല. ഇത് അവരെ മണിക്കൂറുകൾക്ക് ശേഷമുള്ള വാർത്തകളുമായോ വിപണിയിലെ മാറ്റങ്ങളുമായോ ബന്ധപ്പെട്ട അപകടങ്ങളിൽ നിന്ന് സംരക്ഷിക്കുന്നു.

ട്രേഡിംഗ് പിറ്റുകളിൽ നിന്ന് നാനോ സെക്കൻഡുകളിലേക്കുള്ള പരിണാമം

എച്ച്എഫ്‌ടിയെ അഭിനന്ദിക്കാൻ, അതിന്റെ ഉത്ഭവം മനസ്സിലാക്കുന്നത് സഹായകമാകും. നൂറ്റാണ്ടുകളായി, ന്യൂയോർക്ക് സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ച് (NYSE) അല്ലെങ്കിൽ ചിക്കാഗോ മെർക്കന്റൈൽ എക്സ്ചേഞ്ച് (CME) പോലുള്ള സ്ഥലങ്ങളിലെ 'ഓപ്പൺ ഔട്ട്‌ക്രൈ' ട്രേഡിംഗ് പിറ്റുകളുടെ തിരക്കേറിയ, ബഹളമയമായ വേദികളിൽ ട്രേഡിംഗ് ഒരു മാനുഷിക പ്രവർത്തനമായിരുന്നു. വിവരങ്ങൾ കൈമാറ്റം ചെയ്യപ്പെട്ടിരുന്നത് കൈകൊണ്ട് കാണിക്കുന്ന അടയാളത്തിലൂടെയോ ഒരു കടലാസ് കഷണവുമായി ഓടുന്ന ഒരാളിലൂടെയോ ആയിരുന്നു.

ഡിജിറ്റൽ വിപ്ലവം എല്ലാം മാറ്റിമറിച്ചു. 1980-കളിലും 1990-കളിലും NASDAQ പോലുള്ള ഇലക്ട്രോണിക് ട്രേഡിംഗ് പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകളുടെ വളർച്ച കണ്ടു. 2000-ത്തിന്റെ തുടക്കത്തിൽ യുണൈറ്റഡ് സ്റ്റേറ്റ്സിലെ റെഗുലേഷൻ എൻഎംഎസ് (നാഷണൽ മാർക്കറ്റ് സിസ്റ്റം), യൂറോപ്പിലെ ഫിനാൻഷ്യൽ ഇൻസ്ട്രുമെന്റ്സ് ഡയറക്റ്റീവ് (MiFID) പോലുള്ള ആഗോളതലത്തിലുള്ള നിയന്ത്രണപരമായ മാറ്റങ്ങൾ ഈ മാറ്റം ഗണ്യമായി ത്വരിതപ്പെടുത്തി. എല്ലാ മത്സര എക്സ്ചേഞ്ചുകളിലുടനീളമുള്ള ഏറ്റവും മികച്ച വിലയ്ക്ക് ട്രേഡുകൾ നടത്തണമെന്ന് ഈ നിയന്ത്രണങ്ങൾ നിർബന്ധമാക്കി. ഇത് ലിക്വിഡിറ്റി കുറയ്ക്കുകയും സാങ്കേതികവിദ്യയിൽ പ്രവർത്തിക്കുന്ന പരസ്പരബന്ധിതമായ ആഗോള വിപണിക്ക് രൂപം നൽകുകയും ചെയ്തു.

ഈ പുതിയ ഇലക്ട്രോണിക് ലാൻഡ്‌സ്‌കേപ്പ് എച്ച്എഫ്‌ടിക്ക് അനുയോജ്യമായ പ്രജനന കേന്ദ്രമായി മാറി. ആർക്കാണ് ഉച്ചത്തിൽ വിളിക്കാൻ കഴിയുക എന്നതിനെക്കുറിച്ചല്ല മത്സരം, ആർക്കാണ് വേഗതയേറിയതും മികച്ചതുമായ മെഷീൻ നിർമ്മിക്കാൻ കഴിയുക എന്നതിനെക്കുറിച്ചായി മാറി. മൈക്രോ സെക്കൻഡിലേക്കുള്ള ഓട്ടം ആരംഭിച്ചു.

ഒരു എച്ച്എഫ്‌ടി സിസ്റ്റത്തിന്റെ പ്രധാന ഘടകങ്ങൾ

ഒരു എച്ച്എഫ്‌ടി സിസ്റ്റം ആധുനിക എഞ്ചിനീയറിംഗിന്റെ അത്ഭുതമാണ്. വേഗതയ്ക്കും വിശ്വാസ്യതയ്ക്കും വേണ്ടി ഒപ്റ്റിമൈസ് ചെയ്ത ഓരോ ഘടകങ്ങളുമുള്ള ഒരു മികച്ച മെഷീനാണിത്. ശക്തമായ ഹാർഡ്‌വെയർ, അത്യാധുനിക സോഫ്റ്റ്‌വെയർ, മിന്നൽ വേഗത്തിലുള്ള നെറ്റ്‌വർക്കുകൾ എന്നിവയുടെ സഹവർത്തിത്വ ബന്ധമാണിത്.

വേഗതയുടെ ആവശ്യം: അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങളും ഹാർഡ്‌വെയറും

എച്ച്എഫ്‌ടിയിൽ, ഭൗതിക അകലം സമയത്തിന് തുല്യമാണ്, സമയം ഏറ്റവും വിലപ്പെട്ട ഉൽപ്പന്നമാണ്. ഭൗതിക അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾ ട്രേഡിംഗ് പ്രക്രിയയിൽ നിന്ന് സാധ്യമായ എല്ലാ നാനോ സെക്കൻഡുകളും കുറയ്ക്കാൻ രൂപകൽപ്പന ചെയ്തിട്ടുള്ളതാണ്.

• കോ-ലൊക്കേഷൻ: ഒരു സ്ഥാപനത്തിന്റെ ട്രേഡിംഗ് സെർവറുകൾ എക്സ്ചേഞ്ചിന്റെ മാച്ചിംഗ് എഞ്ചിൻ - വാങ്ങുന്നവരെയും വിൽക്കുന്നവരെയും ജോടിയാക്കുന്ന കമ്പ്യൂട്ടർ - സ്ഥിതി ചെയ്യുന്ന അതേ ഫിസിക്കൽ ഡാറ്റാ സെന്ററിൽ സ്ഥാപിക്കുന്ന രീതിയാണിത്. ഭൗതികമായി അടുത്ത് നിൽക്കുന്നതിലൂടെ, ഡാറ്റ കുറഞ്ഞ ദൂരം സഞ്ചരിക്കുകയും ലേറ്റൻസി കുറയ്ക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. പ്രധാന ആഗോള എക്സ്ചേഞ്ചുകൾ ഈ ആവശ്യത്തിനായി വലിയ ഡാറ്റാ സെന്ററുകൾ പ്രവർത്തിപ്പിക്കുന്നു, ന്യൂയോർക്ക് സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചിന്റെ ന്യൂജേഴ്സിയിലെ മഹ്‌വായിലുള്ള സൗകര്യം, ചിക്കാഗോ മെർക്കന്റൈൽ എക്സ്ചേഞ്ചിന്റെ ഇല്ലിനോയിസിലെ അറോറയിലുള്ള സൗകര്യം, ലണ്ടൻ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചിന്റെ യുകെയിലെ സ്ലഫിലുള്ള സൗകര്യം എന്നിവ ഉദാഹരണങ്ങളാണ്. ഒരു സ്ഥാപനത്തിന്റെ സെർവർ റാക്കിനെ എക്സ്ചേഞ്ചിന്റെ എഞ്ചിനുമായി ബന്ധിപ്പിക്കുന്ന ഫൈബർ ഒപ്റ്റിക് കേബിളിന്റെ നീളം നിർണായകമായ മത്സര ഘടകമാണ്.
• നെറ്റ്‌വർക്ക് ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ: സാധാരണ ഇന്റർനെറ്റ് കണക്ഷനുകൾ വളരെ മന്ദഗതിയിലാണ്. എച്ച്എഫ്‌ടി സ്ഥാപനങ്ങൾ ഡാറ്റാ ട്രാൻസ്മിഷനായി സമർപ്പിത ഫൈബർ ഒപ്റ്റിക് ലൈനുകളെ ആശ്രയിക്കുന്നു. ഭൂമിശാസ്ത്രപരമായി അകലെയുള്ള എക്സ്ചേഞ്ചുകളെ (ഉദാഹരണത്തിന്, ചിക്കാഗോ മുതൽ ന്യൂയോർക്ക് വരെ) ബന്ധിപ്പിക്കുന്നതിന്, സ്ഥാപനങ്ങൾ മൈക്രോവേവ് ടവറുകളുടെ ശൃംഖലകൾ പോലും നിർമ്മിച്ചിട്ടുണ്ട്. റേഡിയോ തരംഗങ്ങൾ പ്രകാശത്തേക്കാൾ വേഗത്തിൽ വായുവിലൂടെ സഞ്ചരിക്കുന്നു, ഇത് ചില തന്ത്രങ്ങൾക്ക് നിർണായകമായ വേഗത നൽകുന്നു.
• ഹാർഡ്‌വെയർ ആക്സിലറേഷൻ: ഒരു സാധാരണ സിപിയു (സെൻട്രൽ പ്രോസസ്സിംഗ് യൂണിറ്റ്) ഒരു തടസ്സമുണ്ടാക്കാം. ഇത് മറികടക്കാൻ, എച്ച്എഫ്‌ടി സ്ഥാപനങ്ങൾ പ്രത്യേക ഹാർഡ്‌വെയർ ഉപയോഗിക്കുന്നു. ഫീൽഡ്-പ്രോഗ്രാമബിൾ ഗേറ്റ് അറേകൾ (എഫ്‌പി‌ജി‌എകൾ) ഒരു പ്രത്യേക ടാസ്‌ക്കിനായി പ്രോഗ്രാം ചെയ്യാൻ കഴിയുന്ന സംയോജിത സർക്യൂട്ടുകളാണ്. ഉദാഹരണത്തിന്, വിപണി ഡാറ്റ പ്രോസസ്സ് ചെയ്യുക അല്ലെങ്കിൽ ഒരു പൊതു ആവശ്യത്തിനുള്ള സിപിയുവിനേക്കാൾ വളരെ വേഗത്തിൽ അപകടസാധ്യത പരിശോധനകൾ നടത്തുക. ചില സാഹചര്യങ്ങളിൽ, സ്ഥാപനങ്ങൾ അവരുടേതായ അപ്ലിക്കേഷൻ-സ്‌പെസിഫിക് ഇന്റഗ്രേറ്റഡ് സർക്യൂട്ടുകൾ (എ‌എസ്‌ഐ‌സികൾ) രൂപകൽപ്പന ചെയ്‌തേക്കാം, ഇത് ഒരു ആവശ്യത്തിനായി മാത്രം നിർമ്മിച്ച കസ്റ്റം ചിപ്പുകളാണ്: അതിവേഗ ട്രേഡിംഗ്.

ഓപ്പറേഷന്റെ ബുദ്ധി: സോഫ്റ്റ്‌വെയറും അൽഗോരിതങ്ങളും

ഹാർഡ്‌വെയർ നാഡീവ്യവസ്ഥയാണെങ്കിൽ, സോഫ്റ്റ്‌വെയറാണ് മസ്തിഷ്കം. വിപണിയെക്കുറിച്ച് മനസ്സിലാക്കുന്നതിനും മനുഷ്യരില്ലാത്ത വേഗതയിൽ പ്രവർത്തിക്കുന്നതിനും അൽഗോരിതങ്ങളും സോഫ്റ്റ്‌വെയർ സ്റ്റാക്കും ഉത്തരവാദികളാണ്.

• വിപണി ഡാറ്റാ പ്രോസസ്സിംഗ്: എച്ച്എഫ്‌ടി സിസ്റ്റങ്ങൾ എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ നിന്നുള്ള ഡയറക്‌ട് ഡാറ്റാ ഫീഡുകളിലേക്ക് കണക്‌റ്റ് ചെയ്‌തിരിക്കുന്നു, ഓരോ ഓർഡറും, റദ്ദാക്കലും, ട്രേഡും ('ടിക്ക് ഡാറ്റ' എന്ന് അറിയപ്പെടുന്നു) സ്ട്രീം ചെയ്യുന്നു. ഇത് വിവരങ്ങളുടെ ഒരു കുത്തൊഴുക്കാണ്. വിപണിയുടെ അവസ്ഥയുടെ കൃത്യമായ ചിത്രം ലഭിക്കാൻ സോഫ്റ്റ്‌വെയർ ആദ്യം ഈ ഡാറ്റയെ തത്സമയം പാഴ്‌സ് ചെയ്യുകയും സാധാരണ നിലയിലാക്കുകയും വേണം.
• ആൽഫ മോഡൽ (സിഗ്നൽ ജനറേഷൻ): ഇതാണ് രഹസ്യ ചേരുവ. 'ആൽഫ മോഡൽ' അല്ലെങ്കിൽ 'സ്ട്രാറ്റജി ലോജിക്' എന്നത് ട്രേഡിംഗ് അവസരങ്ങൾ തിരിച്ചറിയുന്ന നിയമങ്ങളുടെയും സ്ഥിതിവിവരക്കണക്ക് മോഡലുകളുടെയും ഒരു കൂട്ടമാണ്. വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യാനുള്ള സൂചനകൾ നൽകുന്നതിന് വിപണി ഡാറ്റയിലെ പാറ്റേണുകൾ, പരസ്പര ബന്ധങ്ങൾ, വൈകല്യങ്ങൾ എന്നിവ ഇത് വിശകലനം ചെയ്യുന്നു. ഗണിതശാസ്ത്രജ്ഞർ, സ്ഥിതിവിവരക്കണക്കുകാർ, ഭൗതികശാസ്ത്രജ്ഞർ (പലപ്പോഴും 'ക്വാണ്ടുകൾ' എന്ന് വിളിക്കപ്പെടുന്നു) എന്നിവരടങ്ങുന്ന ടീമുകളുടെ വിപുലമായ ഗവേഷണത്തിന്റെ ഫലമാണ് ഈ മോഡലുകൾ.
• റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ് എഞ്ചിൻ: തടസ്സമില്ലാത്ത വേഗത വളരെ അപകടകരമാണ്. ഒരു തെറ്റായ അൽഗോരിതത്തിന് നിമിഷങ്ങൾക്കുള്ളിൽ ഒരു സ്ഥാപനത്തെ പാപ്പരാക്കാം. അതിനാൽ ശക്തമായ അപകടസാധ്യത കൈകാര്യം ചെയ്യാനുള്ള സംവിധാനം ഒഴിച്ചുകൂടാനാവാത്തതാണ്. വിപണിയിലേക്ക് അയച്ച ഏതൊരു ഓർഡറും ആന്തരിക പരിധികളും (ഉദാഹരണത്തിന്, പരമാവധി സ്ഥാന വലുപ്പം, പരമാവധി നഷ്ടം), നിയന്ത്രണ നിയമങ്ങൾ എന്നിവ പാലിക്കുന്നുണ്ടെന്ന് ഉറപ്പാക്കാൻ ഇത് നാനോ സെക്കൻഡിൽ മുൻകൂട്ടി പരിശോധനകൾ നടത്തുന്നു. ഇത് ഒരു എമർജൻസി ബ്രേക്കായി പ്രവർത്തിക്കുന്നു, ഇത് സ്ഥാപനത്തിന്റെ മൊത്തത്തിലുള്ള എക്സ്പോഷർ നിരന്തരം നിരീക്ഷിക്കുന്നു.
• ഓർഡർ എക്സിക്യൂഷൻ സിസ്റ്റം: ആൽഫ മോഡൽ ഒരു സിഗ്നൽ ഉണ്ടാക്കുകയും റിസ്ക് എഞ്ചിൻ അംഗീകരിക്കുകയും ചെയ്താൽ, എക്സിക്യൂഷൻ സിസ്റ്റം ഏറ്റെടുക്കുന്നു. ഇത് ശരിയായ പാരാമീറ്ററുകൾ (വില, അളവ്, ഓർഡർ തരം) ഉപയോഗിച്ച് ഓർഡർ തയ്യാറാക്കുകയും സാധ്യമായ ഏറ്റവും വേഗതയേറിയ പാതയിലൂടെ എക്സ്ചേഞ്ചിലേക്ക് അയയ്ക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. മാറ്റങ്ങളും റദ്ദാക്കലുകളും ഉൾപ്പെടെ ഓർഡറിന്റെ ലൈഫ്സൈക്കിൾ ഇത് കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു.

സാധാരണ ഉയർന്ന ആവൃത്തിയിലുള്ള ട്രേഡിംഗ് തന്ത്രങ്ങൾ

ചെറിയ, ഹ്രസ്വകാല വിപണിയിലെ ചലനങ്ങളിൽ നിന്ന് ലാഭം നേടാൻ രൂപകൽപ്പന ചെയ്ത വിവിധ തന്ത്രങ്ങൾ എച്ച്എഫ്‌ടി സ്ഥാപനങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു. കൃത്യമായ വിശദാംശങ്ങൾ വളരെ പ്രൊപ്രൈറ്ററിയാണെങ്കിലും, അവ പൊതുവെ നന്നായി മനസ്സിലാക്കാവുന്ന ചില വിഭാഗങ്ങളിൽ പെടുന്നു.

മാർക്കറ്റ് മേക്കിംഗ്

ഏറ്റവും സാധാരണമായ എച്ച്എഫ്‌ടി തന്ത്രങ്ങളിൽ ഒന്നാണിത്. ഇലക്ട്രോണിക് മാർക്കറ്റ് നിർമ്മാതാക്കൾ ഒരു പ്രത്യേക ആസ്തിക്ക് ഒരു വാങ്ങൽ വിലയും ('ബിഡ്') ഒരു വിൽപ്പന വിലയും ('ആസ്ക്') തുടർച്ചയായി ഉദ്ധരിച്ച് വിപണിക്ക് ലിക്വിഡിറ്റി നൽകുന്നു. ഈ രണ്ട് വിലകൾ തമ്മിലുള്ള ചെറിയ വ്യത്യാസമായ 'ബിഡ്-ആസ്ക് സ്പ്രെഡി'ൽ നിന്നാണ് അവരുടെ ലാഭം വരുന്നത്. ഉദാഹരണത്തിന്, ഒരു മാർക്കറ്റ് നിർമ്മാതാവ് ഒരു ഓഹരി 10.00 ഡോളറിന് (ബിഡ്) വാങ്ങാനും 10.01 ഡോളറിന് (ആസ്ക്) വിൽക്കാനും വാഗ്ദാനം ചെയ്തേക്കാം. ആയിരക്കണക്കിന് അല്ലെങ്കിൽ ദശലക്ഷക്കണക്കിന് തവണ ഒരു ദിവസം ബിഡിൽ വിജയകരമായി വാങ്ങുകയും ആസ്കിൽ വിൽക്കുകയും ചെയ്യുന്നതിലൂടെ, അവർ ഗണ്യമായ ലാഭം നേടുന്നു. മറ്റ് നിക്ഷേപകർക്കുള്ള ഇടപാട് ചെലവുകൾ കുറയ്ക്കുന്നതിന് പുറമെ, വാങ്ങാനും വിൽക്കാനും എപ്പോഴും ഒരാളുണ്ടെന്ന് ഉറപ്പാക്കുന്നതിനാൽ ഈ തന്ത്രം വിപണി പ്രവർത്തനത്തിന് അത്യാവശ്യമാണ്.

സ്ഥിതിവിവരക്കണക്ക് ആർബിട്രേജ്

സ്ഥിതിവിവരക്കണക്ക് ആർബിട്രേജിൽ ('സ്റ്റാറ്റ് ആർബ്') ബന്ധപ്പെട്ട സുരക്ഷകൾക്കിടയിൽ താൽക്കാലിക വില വ്യതിയാനങ്ങൾ തിരിച്ചറിയാൻ സ്ഥിതിവിവരക്കണക്ക് മോഡലുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു. ഉദാഹരണത്തിന്, ഒരേ രാജ്യത്തിലെ രണ്ട് വലിയ ബാങ്കുകളുടെ ഓഹരികൾ ഒരേപോലെ നീങ്ങുന്നു. ഒരു ഓഹരിയുടെ വില പെട്ടെന്ന് കുറയുമ്പോൾ മറ്റൊന്നിന്റെ വില സ്ഥിരമായി തുടരുകയാണെങ്കിൽ, അവ ഉടൻ തന്നെ അവയുടെ ചരിത്രപരമായ ബന്ധത്തിലേക്ക് മടങ്ങിവരുമെന്ന് ഒരു സ്റ്റാറ്റ് ആർബ് അൽഗോരിതം പ്രവചിച്ചേക്കാം. അൽഗോരിതം കുറഞ്ഞ വിലയുള്ള ഓഹരി ഒരേസമയം വാങ്ങുകയും ഉയർന്ന വിലയുള്ള ഓഹരി വിൽക്കുകയും ചെയ്യുന്നു, വിലകൾ അവയുടെ ശരാശരിയിലേക്ക് മടങ്ങുമ്പോൾ ലാഭം നേടുന്നു. ഇത് ഓഹരികളുടെ ജോഡികൾ, ഇടിഎഫുകളും അവയുടെ അടിസ്ഥാന ഘടകങ്ങളും അല്ലെങ്കിൽ സുരക്ഷകളുടെ മുഴുവൻ ബാസ്‌ക്കറ്റുകൾക്കും ബാധകമാക്കാവുന്നതാണ്.

ലേറ്റൻസി ആർബിട്രേജ്

ഇതാണ് വേഗതയിലുള്ള ഏറ്റവും വലിയ കളി. വ്യത്യസ്ത ട്രേഡിംഗ് വേദികളിൽ ലിസ്റ്റ് ചെയ്തിട്ടുള്ള ഒരേ ആസ്തിയുടെ വില വ്യത്യാസങ്ങൾ ലേറ്റൻസി ആർബിട്രേജ് മുതലെടുക്കുന്നു. ലണ്ടൻ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചിലും (LSE) ചി-എക്സ് യൂറോപ്പ് എക്സ്ചേഞ്ചിലും ഒരു ഓഹരി ട്രേഡ് ചെയ്യപ്പെടുന്നു എന്ന് കരുതുക. എൽ‌എസ്‌ഇയിലെ വലിയ വാങ്ങൽ ഓർഡർ താൽക്കാലികമായി വില ഉയർത്താൻ സാധ്യതയുണ്ട്. ഏറ്റവും വേഗതയേറിയ കണക്ഷനുള്ള ഒരു എച്ച്എഫ്‌ടി സ്ഥാപനം ചി-എക്സിൽ പ്രതിഫലിക്കുന്നതിന് മൈക്രോ സെക്കൻഡുകൾക്ക് മുമ്പ് എൽ‌എസ്‌ഇയിലെ ഈ വില മാറ്റം കാണും. ആ ചെറിയ സമയത്തിനുള്ളിൽ, സ്ഥാപനത്തിന്റെ അൽഗോരിതത്തിന് ചി-എക്സിൽ പഴയതും കുറഞ്ഞതുമായ വിലയ്ക്ക് ഓഹരി വാങ്ങാനും എൽ‌എസ്‌ഇയിൽ പുതിയതും ഉയർന്നതുമായ വിലയ്ക്ക് ഒരേസമയം വിൽക്കാനും കഴിയും. ഇത് അപകടരഹിതമായ ലാഭമുണ്ടാക്കുന്നു. ഈ തന്ത്രം വ്യത്യസ്ത വേദികളിലെ വിലകളെ ഒന്നിപ്പിക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു, ഇത് വിപണി കാര്യക്ഷമതയ്ക്ക് സഹായിക്കുന്നു.

ഇവന്റ്-ഡ്രൈവൻ തന്ത്രങ്ങൾ

ഏത് മനുഷ്യനും കഴിയുന്നതിനേക്കാൾ വേഗത്തിൽ പൊതു വിവരങ്ങളോട് പ്രതികരിക്കാൻ രൂപകൽപ്പന ചെയ്ത തന്ത്രങ്ങളാണിവ. ഇത് ഷെഡ്യൂൾ ചെയ്ത സാമ്പത്തിക ഡാറ്റാ റിലീസ് ആകാം (തൊഴിലില്ലായ്മ കണക്കുകൾ അല്ലെങ്കിൽ പലിശ നിരക്ക് തീരുമാനങ്ങൾ പോലെ) അല്ലെങ്കിൽ ഷെഡ്യൂൾ ചെയ്യാത്ത ബ്രേക്കിംഗ് ന്യൂസ് ആകാം (ഒരു കോർപ്പറേറ്റ് ലയന പ്രഖ്യാപനം അല്ലെങ്കിൽ ഒരു ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഭവം പോലെ). എച്ച്എഫ്‌ടി സ്ഥാപനങ്ങൾ ബ്ലൂംബെർഗ് അല്ലെങ്കിൽ റോയിട്ടേഴ്‌സ് പോലുള്ള സേവനങ്ങളിൽ നിന്ന് മെഷീൻ-റീഡബിൾ ന്യൂസ് ഫീഡുകൾ പാഴ്‌സ് ചെയ്യാൻ അൽഗോരിതങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു, അല്ലെങ്കിൽ ഗവൺമെന്റ് ഡാറ്റ ഡിജിറ്റലായി പുറത്തിറങ്ങുമ്പോൾ തന്നെ പ്രതികരിക്കാൻ അവരുടെ സിസ്റ്റങ്ങളെ സജ്ജമാക്കുന്നു. പുതിയ വിവരങ്ങളുടെ വിപണിയിലെ സ്വാധീനത്തിൽ ആദ്യം ട്രേഡ് ചെയ്യുക എന്നതാണ് ലക്ഷ്യം.

ആഗോള എച്ച്എഫ്‌ടി ലാൻഡ്‌സ്‌കേപ്പ്

എച്ച്എഫ്‌ടി ഒരു രാജ്യത്ത് ഒതുങ്ങുന്നില്ല; ഏഷ്യയിലെ ട്രേഡിംഗ് നിലകളിൽ നിന്ന് യൂറോപ്പിലേക്കും പിന്നീട് അമേരിക്കയിലേക്കും സൂര്യനെ പിന്തുടരുന്ന ഒരു ആഗോള പ്രതിഭാസമാണിത്. എന്നിരുന്നാലും, ആവശ്യമായ അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങളും ലിക്വിഡിറ്റിയുമുള്ള പ്രധാന സാമ്പത്തിക കേന്ദ്രങ്ങളിലാണ് ഇതിന്റെ പ്രവർത്തനം കേന്ദ്രീകരിച്ചിരിക്കുന്നത്.

എച്ച്എഫ്‌ടിയുടെ പ്രധാന കേന്ദ്രങ്ങൾ

• ന്യൂയോർക്ക് / ചിക്കാഗോ (യുഎസ്എ): എൻ‌വൈ‌എസ്‌ഇ, നാസ്‌ഡാക്ക്, സി‌എം‌ഇ ഗ്രൂപ്പിന്റെ വലിയ ഡെറിവേറ്റീവ് വിപണികൾ എന്നിവയുടെ ആസ്ഥാനമായ ഈ പ്രദേശം എച്ച്എഫ്‌ടിയുടെ ചരിത്രപരവും ഇപ്പോഴത്തെതുമായ കേന്ദ്രമാണ്. ന്യൂജേഴ്‌സിയിലെയും ഇല്ലിനോയിസിലെയും ഡാറ്റാ സെന്ററുകൾ സാമ്പത്തിക ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ട റിയൽ എസ്റ്റേറ്റുകളിൽപ്പെടുന്നു.
• ലണ്ടൻ (യുകെ): ഏഷ്യൻ, അമേരിക്കൻ ട്രേഡിംഗ് സമയങ്ങൾക്കിടയിലുള്ള പാലമായും എൽ‌എസ്‌ഇയുടെ ആസ്ഥാനമായും ലണ്ടൻ യൂറോപ്പിലെ പ്രബലമായ എച്ച്എഫ്‌ടി കേന്ദ്രമാണ്. അതിന്റെ ഡാറ്റാ സെന്ററുകളിൽ ട്രേഡിംഗ് സ്ഥാപനങ്ങളുടെയും എക്സ്ചേഞ്ചുകളുടെയും ഒരു വലിയ ആവാസവ്യവസ്ഥയുണ്ട്.
• ടോക്കിയോ (ജപ്പാൻ): ടോക്കിയോ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ച് (ടിഎസ്ഇ) ഏഷ്യയിലെ എച്ച്എഫ്‌ടിയുടെ ഒരു പ്രധാന കേന്ദ്രമാണ്. അൽഗോരിതമിക് ട്രേഡിംഗ് ആകർഷിക്കുന്നതിന് കുറഞ്ഞ ലേറ്റൻസി ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചറിൽ ഗണ്യമായ നിക്ഷേപം നടത്തുന്നു.
• ഫ്രാങ്ക്ഫർട്ട് (ജർമ്മനി): ഡ്യൂഷെ ബോർസിന്റെയും യൂറെക്സ് ഡെറിവേറ്റീവ് എക്സ്ചേഞ്ചിന്റെയും ആസ്ഥാനമായ ഫ്രാങ്ക്ഫർട്ട് എച്ച്എഫ്‌ടിയുടെ മറ്റൊരു പ്രധാന യൂറോപ്യൻ കേന്ദ്രമാണ്.
• emerging centres: സിംഗപ്പൂർ, ഹോങ്കോംഗ്, സിഡ്‌നി തുടങ്ങിയ നഗരങ്ങളും ആഗോള വിപണികളിലും ആസ്തി വിഭാഗങ്ങളിലും എച്ച്എഫ്‌ടി അതിന്റെ വ്യാപനം വ്യാപിപ്പിക്കുന്നതിനനുസരിച്ച് പ്രാധാന്യം നേടുന്നു.

നിയന്ത്രണപരമായ അന്തരീക്ഷം: ഒരു ആഗോള പാച്ച് വർക്ക്

എച്ച്എഫ്‌ടിയെ എങ്ങനെ നിരീക്ഷിക്കണമെന്ന് ലോകമെമ്പാടുമുള്ള റെഗുലേറ്റർമാർ വിഷമിച്ചു. ഈ സമീപനം ഏകീകൃതമല്ല, ഇത് നിയമങ്ങളുടെ ഒരു സങ്കീർണ്ണമായ പാച്ച് വർക്ക് ഉണ്ടാക്കുന്നു. പ്രധാന നിയന്ത്രണപരമായ വിഷയങ്ങളിൽ ഇവ ഉൾപ്പെടുന്നു:

• വിപണി സ്ഥിരതയ്ക്കുള്ള നടപടികൾ: 2010-ലെ 'ഫ്ലാഷ് ക്രാഷ്' പോലുള്ള സംഭവങ്ങളെത്തുടർന്ന്, ഓഹരിയിലോ അല്ലെങ്കിൽ ഒരു മുഴുവൻ വിപണിയിലോ വിലകൾ ചുരുങ്ങിയ സമയത്തിനുള്ളിൽ വളരെ വലുതായി മാറിയാൽ ട്രേഡിംഗ് സ്വയമേവ നിർത്തിവയ്ക്കുന്ന 'സർക്യൂട്ട് ബ്രേക്കറുകൾ' ആഗോളതലത്തിൽ എക്സ്ചേഞ്ചുകൾ നടപ്പിലാക്കി.
• ഓർഡർ ട്രാഫിക് നിയന്ത്രിക്കുന്നു: ചില റെഗുലേറ്റർമാർ, പ്രത്യേകിച്ച് യൂറോപ്പിൽ മിഎഫ്‌ഐഡി II-ന്റെ കീഴിൽ, ഓർഡർ-ടു-ട്രേഡ് അനുപാതങ്ങളിൽ പരിധി ഏർപ്പെടുത്തി അമിതമായ ഓർഡർ റദ്ദാക്കലുകളെ നിരുത്സാഹപ്പെടുത്തുന്നതിനുള്ള നടപടികൾ അവതരിപ്പിച്ചു.
• വിപണി കൃത്രിമത്വത്തെ ചെറുക്കുന്നു: മറ്റുള്ളവരെ കബളിപ്പിച്ച് ട്രേഡ് ചെയ്യാൻ പ്രേരിപ്പിക്കുന്നതിന് വേണ്ടി നടപ്പാക്കാൻ ഉദ്ദേശമില്ലാതെ വലിയ ഓർഡർ നൽകുന്ന 'സ്‌പൂഫിംഗ്', വിപണി ആഴത്തെക്കുറിച്ച് തെറ്റായ ധാരണ സൃഷ്ടിക്കാൻ വ്യത്യസ്ത വിലകളിൽ ഒന്നിലധികം ഓർഡറുകൾ നൽകുന്ന 'ലேயറിംഗ്' തുടങ്ങിയ കൃത്രിമ തന്ത്രങ്ങൾക്കെതിരെ റെഗുലേറ്റർമാർ നടപടിയെടുത്തു.
• വർദ്ധിച്ച നിരീക്ഷണം: യുഎസ് സെക്യൂരിറ്റീസ് ആൻഡ് എക്സ്ചേഞ്ച് കമ്മീഷൻ (എസ്ഇസി), യൂറോപ്യൻ സെക്യൂരിറ്റീസ് ആൻഡ് മാർക്കറ്റ് അതോറിറ്റി (ഇഎസ്എംഎ) പോലുള്ള നിയന്ത്രണ സ്ഥാപനങ്ങൾ ഉയർന്ന ആവൃത്തിയിലുള്ള ട്രേഡിംഗ് പ്രവർത്തനം നന്നായി നിരീക്ഷിക്കുന്നതിനും വിശകലനം ചെയ്യുന്നതിനും സാങ്കേതികവിദ്യയിൽ വലിയ നിക്ഷേപം നടത്തിയിട്ടുണ്ട്.

വലിയ ചർച്ച: എച്ച്എഫ്‌ടിയുടെ വിവാദങ്ങളും നേട്ടങ്ങളും

ധനകാര്യത്തിലെ ഏതാനും വിഷയങ്ങൾ മാത്രമേ എച്ച്എഫ്‌ടിയെപ്പോലെ ഭിന്നിപ്പിക്കുന്നതായിട്ടുള്ളൂ. കൂടുതൽ കാര്യക്ഷമമായ വിപണികളിലേക്കുള്ള സ്വാഭാവിക പരിണാമമായി ഇതിനെ അനുകൂലിക്കുന്നവർ കാണുമ്പോൾ, വിമർശകർ ഇതിനെ അപകടകരവും സ്ഥിരതയില്ലാത്തതുമായ ശക്തിയായി കാണുന്നു.

എച്ച്എഫ്‌ടിയുടെ കേസ്: വിപണി കാര്യക്ഷമതയ്ക്കുള്ള ഒരു ശക്തി

എച്ച്എഫ്‌ടിയെ പിന്തുണയ്ക്കുന്നവർ അതിന്റെ സാന്നിധ്യം എല്ലാ വിപണി പങ്കാളികൾക്കും വലിയ നേട്ടങ്ങൾ നൽകുന്നുവെന്ന് വാദിക്കുന്നു:

• വർദ്ധിച്ച ലിക്വിഡിറ്റി: തുടർച്ചയായി ബിഡുകളും ആസ്‌കുകളും ഉദ്ധരിച്ച് എച്ച്എഫ്‌ടി മാർക്കറ്റ് നിർമ്മാതാക്കൾ വിപണിക്ക് വലിയ അളവിൽ ലിക്വിഡിറ്റി നൽകുന്നു. ഇത് വലിയ നിക്ഷേപകർക്കും ചെറിയ നിക്ഷേപകർക്കും വിലയെ കാര്യമായി ബാധിക്കാതെ ആസ്തികൾ വാങ്ങാനോ വിൽക്കാനോ എളുപ്പമാക്കുന്നു.
• കർശനമായ ബിഡ്-ആസ്ക് സ്പ്രെഡുകൾ: എച്ച്എഫ്‌ടി സ്ഥാപനങ്ങൾ തമ്മിലുള്ള കടുത്ത മത്സരം മിക്ക പ്രധാന ആസ്തി വിഭാഗങ്ങളിലും ബിഡ്-ആസ്ക് സ്പ്രെഡുകൾ ഗണ്യമായി കുറച്ചു. ഇത് റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകർ മുതൽ വലിയ പെൻഷൻ ഫണ്ടുകൾ വരെയുള്ള എല്ലാവർക്കും ഇടപാട് ചെലവുകൾ നേരിട്ട് കുറയ്ക്കുന്നു.
• മെച്ചപ്പെട്ട വില കണ്ടെത്തൽ: എച്ച്എഫ്‌ടി അൽഗോരിതങ്ങൾ പുതിയ വിവരങ്ങൾ വേഗത്തിൽ പ്രോസസ്സ് ചെയ്യുകയും അവയെ വിപണി വിലകളിൽ ഉൾപ്പെടുത്തുകയും ചെയ്യുന്നു. ഇതിനർത്ഥം, വിലകൾ കൂടുതൽ കൃത്യവും ഏത് നിമിഷത്തിലും ഒരു ആസ്തിയുടെ യഥാർത്ഥ മൂല്യത്തെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നതുമാണ്, ഇത് കാര്യക്ഷമമായ വിപണിയുടെ മുഖമുദ്രയാണ്.

എച്ച്എഫ്‌ടിക്കെതിരായ കേസ്: ഒരു സിസ്റ്റമിക് അപകടസാധ്യത?

എന്നിരുന്നാലും, വിമർശകർ നിരവധി ഗുരുതരമായ ആശങ്കകൾ ചൂണ്ടിക്കാണിക്കുന്നു:

• വിപണിയിലെ സ്ഥിരതയില്ലായ്മയും 'ഫ്ലാഷ് ക്രാഷുകളും': മിനിറ്റുകൾക്കുള്ളിൽ ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് ഏകദേശം 1,000 പോയിന്റ് ഇടിഞ്ഞ 2010-ലെ ഫ്ലാഷ് ക്രാഷ്, എച്ച്എഫ്‌ടിയുടെ അപകടത്തിന് ഒരു പ്രധാന ഉദാഹരണമായി പലപ്പോഴും ഉദ്ധരിക്കപ്പെടുന്നു. മുൻകൂട്ടി കാണാൻ കഴിയാത്ത രീതിയിൽ ഇടപെടുന്ന ഒന്നിലധികം അൽഗോരിതങ്ങൾക്ക് പെട്ടെന്നുള്ളതും ഗുരുതരവുമായ വിപണി വ്യതിയാനങ്ങൾക്ക് കാരണമാകുന്ന ഫീഡ്‌ബാക്ക് ലൂപ്പുകൾ സൃഷ്ടിക്കാൻ കഴിയുമെന്നതാണ് ഭയം.
• ന്യായമല്ലാത്ത 'ആയുധങ്ങളുടെ ഓട്ടം': എച്ച്എഫ്‌ടി അടിസ്ഥാന സൗകര്യത്തിന് ആവശ്യമായ വലിയ നിക്ഷേപം ഒരു രണ്ട്-തട്ടുള്ള വിപണി സൃഷ്ടിക്കുന്നു. വേഗതയിൽ മത്സരിക്കാൻ കഴിയാത്ത പരമ്പരാഗത നിക്ഷേപകർക്ക് ഒരു ചെറിയ കൂട്ടം സ്ഥാപനങ്ങൾക്ക് മറികടക്കാൻ കഴിയാത്ത നേട്ടം നൽകുന്നുവെന്ന് വിമർശകർ വാദിക്കുന്നു.
• 'ഫാന്റം' ലിക്വിഡിറ്റി: എച്ച്എഫ്‌ടി നൽകുന്ന ലിക്വിഡിറ്റി мимолетный ആകാം. വിപണി സമ്മർദ്ദത്തിന്റെ സമയങ്ങളിൽ, നഷ്ടം ഒഴിവാക്കാൻ എച്ച്എഫ്‌ടി അൽഗോരിതങ്ങൾ അവയുടെ ഓർഡറുകൾ പിൻവലിക്കാൻ പ്രോഗ്രാം ചെയ്തിരിക്കുന്നു. ഇതിനർത്ഥം ലിക്വിഡിറ്റി ആവശ്യമുള്ള സമയത്ത് കൃത്യമായി അപ്രത്യക്ഷമാകും, ഇത് വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തെ വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു.
• വർദ്ധിച്ച സങ്കീർണ്ണത: എച്ച്എഫ്‌ടി സിസ്റ്റങ്ങളുടെയും അവയുടെ ഇടപെടലുകളുടെയും വലിയ സങ്കീർണ്ണത വിപണിയെ കൂടുതൽ അതാര്യമാക്കുകയും നിയന്ത്രിക്കുന്നവർക്ക് നിരീക്ഷിക്കാൻ ബുദ്ധിമുട്ടുണ്ടാക്കുകയും ചെയ്യുന്നു, ഇത് സിസ്റ്റമിക് അപകടസാധ്യതകളുടെ പുതിയ രൂപങ്ങൾ മറയ്ക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.

ഉയർന്ന ആവൃത്തിയിലുള്ള ട്രേഡിംഗിന്റെ ഭാവി

സാങ്കേതിക കണ്ടുപിടിത്തങ്ങളും മത്സര സമ്മർദ്ദങ്ങളും കാരണം എച്ച്എഫ്‌ടിയുടെ ലോകം നിരന്തരം മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുകയാണ്. ഭാവിയിൽ നിരവധി പ്രധാന പ്രവണതകൾ ഉയർന്നുവരുന്നത് കാണാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.

AI യുടെയും മെഷീൻ ലേണിംഗിന്റെയും ഉയർച്ച

പൂർണ്ണമായ ലേറ്റൻസിയിൽ നിന്നുള്ള വേഗത നേട്ടം നേടാൻ ബുദ്ധിമുട്ടായതിനാൽ (ഞങ്ങൾ പ്രകാശത്തിന്റെ വേഗതയുടെ ഭൗതിക പരിധിയെ സമീപിക്കുന്നതിനാൽ), ശ്രദ്ധ കൂടുതൽ മികച്ച അൽഗോരിതങ്ങളിലേക്ക് മാറുകയാണ്. സങ്കീർണ്ണമായ പാറ്റേണുകൾ തിരിച്ചറിയാനും മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്ന വിപണി സാഹചര്യങ്ങളുമായി പൊരുത്തപ്പെടാനും വില വ്യതിയാനങ്ങൾ കൂടുതൽ കൃത്യമായി പ്രവചിക്കാനും കഴിയുന്ന കൂടുതൽ അത്യാധുനിക മോഡലുകൾ വികസിപ്പിക്കുന്നതിന് സ്ഥാപനങ്ങൾ ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് (AI), മെഷീൻ ലേണിംഗ് (ML) എന്നിവ വർദ്ധിപ്പിച്ച് ഉപയോഗിക്കുന്നു. ഇത് വേഗതയുടെ യുദ്ധത്തിൽ നിന്ന് ബുദ്ധിയുടെ യുദ്ധത്തിലേക്കുള്ള മാറ്റത്തെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു.

പുതിയ ആസ്തി വിഭാഗങ്ങൾ

ഇക്വിറ്റികളാണ് എച്ച്എഫ്‌ടിയുടെ പരമ്പരാഗത കളിസ്ഥലമെങ്കിലും, ഈ തന്ത്രങ്ങൾ ഇപ്പോൾ വിദേശ വിനിമയ (എഫ്എക്സ്), ഫ്യൂച്ചറുകൾ, സ്ഥിര വരുമാന വിപണികൾ എന്നിവയിൽ വ്യാപകമാണ്. അടുത്ത പ്രധാന അതിർത്തി, ചാഞ്ചാട്ടമുള്ളതും ചിതറിക്കിടക്കുന്നതുമായ ക്രിപ്‌റ്റോകറൻസികളുടെ ലോകമാണ്, അവിടെ എച്ച്എഫ്‌ടി സ്ഥാപനങ്ങൾ ലേറ്റൻസി ആർബിട്രേജിലും മാർക്കറ്റ് നിർമ്മാണത്തിലും അവരുടെ വൈദഗ്ദ്ധ്യം പ്രയോഗിക്കുന്നു.

ക്വാണ്ടം കമ്പ്യൂട്ടിംഗ് горизонт

കൂടുതൽ മുന്നോട്ട് നോക്കുമ്പോൾ, ക്വാണ്ടം കമ്പ്യൂട്ടിംഗിന് ക്വാണ്ടിറ്റേറ്റീവ് ഫിനാൻസിനെ പൂർണ്ണമായും തകിടം മറിക്കാൻ കഴിയും. ക്ലാസിക്കൽ കമ്പ്യൂട്ടറുകൾക്ക് എത്തിച്ചേരാൻ കഴിയാത്ത സങ്കീർണ്ണമായ ഒപ്റ്റിമൈസേഷൻ പ്രശ്നങ്ങൾ പരിഹരിക്കാനുള്ള ഇതിന്റെ കഴിവ് വിപ്ലവകരമായ പുതിയ ട്രേഡിംഗ് തന്ത്രങ്ങളിലേക്കും അപകടസാധ്യത കൈകാര്യം ചെയ്യാനുള്ള മോഡലുകളിലേക്കും നയിച്ചേക്കാം. ഇത്largely സൈദ്ധാന്തികമാണെങ്കിലും, എച്ച്എഫ്‌ടി സ്ഥാപനങ്ങൾ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കുന്ന ഒരു സംഭവവികാസമാണിത്.

ഉപസംഹാരം: വിപണികളുടെ തടസ്സമില്ലാത്ത പരിണാമം

ഉയർന്ന ആവൃത്തിയിലുള്ള ട്രേഡിംഗ് ഒരു ട്രേഡിംഗ് രീതി മാത്രമല്ല; എല്ലാ മനുഷ്യ പ്രവർത്തനങ്ങളിലേക്കും സാങ്കേതികവിദ്യയുടെ നിരന്തരമായ മുന്നേറ്റത്തിന്റെ മൂർത്തീഭാവമാണിത്. ഇത് സാമ്പത്തിക വിപണികളുടെ സ്വഭാവത്തിൽ അടിസ്ഥാനപരമായ മാറ്റത്തെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു - മനുഷ്യ കേന്ദ്രീകൃതമായ ഒരു വേദിയെ മെഷീൻ ആധിപത്യം സ്ഥാപിച്ച ഒരു ആവാസവ്യവസ്ഥയിലേക്ക് മാറ്റുന്നു. എച്ച്എഫ്‌ടി ഒരു ഇരുതല വാളാണ്: ഇത് പലർക്കും ചെലവ് കുറയ്ക്കുകയും കാര്യക്ഷമത വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും ചെയ്തു, എന്നിരുന്നാലും ഇത് പുതിയ തലത്തിലുള്ള സങ്കീർണ്ണതയും സിസ്റ്റമിക് അപകടസാധ്യതയും അവതരിപ്പിച്ചു, അത് കൈകാര്യം ചെയ്യാൻ ഞങ്ങൾ ഇപ്പോഴും പഠിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുകയാണ്.

സാങ്കേതികവിദ്യ വികസിക്കുമ്പോൾ എച്ച്എഫ്‌ടിയും വികസിക്കും. അതിന്റെ പങ്കിനെയും നിയന്ത്രണത്തെയും കുറിച്ചുള്ള ചർച്ച തുടർന്നും ഉണ്ടാകും. എന്നാൽ ഒരു കാര്യം ഉറപ്പാണ്: മൂലധനത്തിന്റെ വേഗത കുറയില്ല. ആധുനിക ആഗോള സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ പ്രവർത്തനത്തെക്കുറിച്ച് മനസ്സിലാക്കാൻ ശ്രമിക്കുന്ന ഏതൊരാൾക്കും ഉയർന്ന ആവൃത്തിയിലുള്ള ട്രേഡിംഗിന്റെ ശക്തികളെക്കുറിച്ച് മനസ്സിലാക്കുന്നത് ഇനി നിർബന്ധമല്ല. ഇത് 21-ാം നൂറ്റാണ്ടിലെ വിപണിയുടെ ഭാഷയാണ് - കോഡിൽ എഴുതുകയും മൈക്രോ സെക്കൻഡുകളിൽ സംസാരിക്കുകയും ചെയ്യുന്ന ഭാഷ.